广告
摩信网 > 产经动态 > 阅读文章
隆鑫通用:与宝马合作开花结果 即将增厚公司业绩
2017-11-13 16:53:24   来源:中财网   类型:转载   作者:佚名   阅读(4610次)
 

事件:公司9 日发布公告:公司生产的宝马C400X 大排量踏板摩托车以及搭载公司生产的850CC 双缸发动机的宝马F750GS、F850GS 大排量摩托车已在 2017 年11 月7 日开幕的国际摩托车博览会上正式对外发布。

投资要点

摩托车及发动机正式发布,合作项目达预期目标:公司与宝马合作设计生产的宝马C400X大排量踏板摩托车以及搭载公司850CC双缸发动机的宝马F750GS、F850GS大排量摩托车已于今年11月7日国际摩托车博览会上正式对外发布。公司生产的850CC双缸发动机已于2017年11月初通过宝马的量产审查,本月起开始向宝马公司持续供货,依照此前公告,初步计划累计的供货规模将达30万台。此外,公司生产的C400X整车预计在明年1月通过宝马量产审查,随后持续供货的产能有望达到1.5万辆/年。考虑到850CC双缸发动机正式供货初期可能处于产量爬坡阶段,若按十年供货期来算,稳定供货后年均供货量有望达到3万台/年。我们合理预计:未来宝马摩托车及发动机项目稳定供货后将有望持续增厚业绩。

从发动机到整车,与宝马合作逾十年:公司作为国内除华晨汽车之外唯一的宝马合作方,与宝马合作超过10年:从2005年公司与宝马合作650cc单缸发动机项目开始,2013年公司与宝马签署了全新大排量发动机的长期供货协议;2015年签署了大排量踏板摩托车长期委托制造协议,直到如今两款搭载公司850cc双缸发动机的摩托车正式发布。宝马作为汽车工业的代表性企业,在供应链管理、成本控制、生产流程管理以及合作伙伴管理等领域有非常严格的标准。公司与宝马的合作从大排量发动机的生产上升到参与整车的设计研发,不仅推动公司通过先进的工艺制造水平进行生产能力和生产条件建设,以达成在质量、成本和进度上的严格管控;也进一步巩固和提升了公司在全球摩托车行业的领先优势。

盈利预测与投资建议:公司积极实施一体两翼战略,传统主业成为业绩牢固支撑,先进高端制造领域也即将贡献业绩增量。随着CMD 发动机即将通过认证,无人机也已小幅贡献收入,未来有望大幅推动业绩增长,公司估值具备较大安全边际。预计公司2017-2019 年EPS 0.46、0.53、0.59 元,PE 16、14、13X。维持“买入”评级。

风险提示:无人机市场推广不及预期,通航市场推广不及预期

(编辑:纹章)

0
广告
相关文章
2017年隆鑫机车精品品鉴会盛大举行 2017-11-09
隆鑫通用本月始向宝马供应850双缸发动机 2017-11-09
隆鑫通用:业绩稳步增长,看好植保无人机战略布局 2017-10-29
河南隆鑫R6评测 2017-10-25
身小力大——河南隆鑫乐途5评测 2017-10-25
隆鑫无极300R第一位女骑士用户体验 2017-10-20
国产500排量拉力车谍照 隆鑫新款ADV疑曝光 2017-10-13
纵享乐途 乐业为伍 河南隆鑫乐途5炫彩登场 2017-09-28
热门文章
盐城摩托禁行区域出炉 市区11万摩托将受影响
盐城摩托禁行区域出炉 市区11万摩托将受影响
盐城市交警支队围绕国家环境保护模范城市创建目标,开展生态文明交通创建活动,在市区设立禁货、禁摩、禁鸣等“...
“碟中谍5”主角将现身上海车展宝马展台
“碟中谍5”主角将现身上海车展宝马展台
据来自宝马内部的消息,“碟中谍5”中的“主角”们,比如BMW S 1000 RR和BMW M3,将在今年四月的上海车展上,出现在...
深圳:下月起合格电动自行车须登记上牌
深圳:下月起合格电动自行车须登记上牌
随着超标电动自行车退市工作的逐步开展,惠州电动自行车管理又有新举措。南都记者从惠州交警了解到,对于市民购...
佛山南海下月起中心城区禁摩
佛山南海下月起中心城区禁摩
佛山南海区发布新的摩托车管理措施。根据新措施,整个桂城街道2015年9月1日起全面禁止摩托车通行。...
9月1日起呼和浩特市区禁行摩托车
9月1日起呼和浩特市区禁行摩托车
为预防和减少道路交通事故,保护人民人身和财产安全,缓解城区道路交通拥堵,提升城市管理水平,保障道路交通安全...
中国国家邮政局发布《快递专用电动三轮车技术要求》
中国国家邮政局发布《快递专用电动三轮车技术要求》
4月12日消息,中国国家邮政局日前发布《快递专用电动三轮车技术要求》征求意见稿,据征求意见稿显示,快递电动车...
国家低速电动汽车联合调研组到洛阳调研
国家低速电动汽车联合调研组到洛阳调研
8月28日,由国家工信部、公安部、中国汽车工业协会、汽车研究中心等部门领导和专家组成的国家低速电动汽车联...
大阳巧客新能源(锂电)低速四轮车批量下线
大阳巧客新能源(锂电)低速四轮车批量下线
6月19日上午9:18分,首批大阳巧客新能源(锂电)低速四轮车下线,这标志着北易公司成为河南省首家批量生产锂电低速四...
广告
广告